Годовой отчет 2015

Tools

Return
Error

5. Дополнительные раскрытия

5.1.   Выплаты, основанные на акциях

Учетная политика

Сделки, расчеты по которым осуществляются долевыми инструментами

Расходы по сделкам, расчеты по которым осуществляются долевыми инструментами, таким как опционы по долгосрочной программе мотивации Генерального директора, определяются на основе справедливой стоимости на дату предоставления с использованием соответствующей модели оценки. Такие расходы признаются одновременно с соответствующим увеличением капитала в течение периода, в котором выполняются условия достижения результатов деятельности и/или условия срока службы, в составе расходов на вознаграждения работникам исвязанные социальные отчисления (Примечание 2.3). Расход не признается в отношении части вознаграждения долевыми инструментами, право на которое окончательно не переходит сотрудникам. Разводняющий эффект неисполненных опционов учитывается как дополнительное разводнение акций при расчете показателя прибыли на акцию.

Сделки, расчеты по которым осуществляются денежными средствами

Расходы по сделкам, расчеты по которым осуществляются денежными средствами, таким как фантомные опционы по программам долгосрочной мотивации 2012 и 2013 годов, оцениваются первоначально по справедливой стоимости на дату предоставления вознаграждения с использованием соответствующей модели оценки. Справедливая стоимость вознаграждения относится на расходы в течение всего периода перехода права на вознаграждение с признанием соответствующего обязательства. Обязательство переоценивается по справедливой стоимости на каждую отчетную дату до даты его погашения включительно, при этом изменения в справедливой стоимости признаются в составе расходов на вознаграждения работникам и связанные социальные отчисления (Примечание 2.3).

Группа оценивает первоначальную стоимость выплат работникам, основанных на акциях, расчеты по которым осуществляются акциями и денежными средствами, с учетом справедливой стоимости долевых инструментов на дату их предоставления. Справедливая стоимость выплат, основанных на акциях, расчеты по которым осуществляются денежными средствами, переоценивается на каждую отчетную дату. Оценка справедливой стоимости выплат, основанных на акциях, требует определения наиболееподходящей модели оценки исходя из сроков и условий предоставления. Эта оценка такжетребует определения наиболее подходящих исходных данных для модели оценки, включая ожидаемый срок действия опциона на акции, волатильность и дивидендный доход, а также допущений касательно этих параметров. Информация о допущениях и моделях, которые были использованы для оценки справедливой стоимости выплат, основанных на акциях, раскрыта ниже.

Раскрытия

Программа долгосрочной мотивации 2012 и 2013 года

В 2012 и 2013 годах Совет директоров Компании утвердил две программы долгосрочной мотивации некоторых ключевых руководителей и директоров (программа 2012 года и программа 2013 года), в рамках которых участникам предоставляются опционы на фантомные акции. Общая стоимость полного пакета фантомных акций, опционы на которые могут быть распределены в качестве поощрения по каждой из программ составила 1,1% от акционерного капитала Компании (равного 14 000 000 фантомных акций) по базовой цене 17,86 долл. США за акцию для программы 2012 года и 24,25 долл. США за акцию для программы 2013 года.

Каждый план имеет срок действия 3 года, при этом опционы могут быть реализованы и денежные средства выплачены в течение второго и третьего года действия программы. Расчеты осуществляются на основании разницы между базовой ценой и средневзвешенной ценой акций Компании в период между 15 января и 15 марта соответствующего года наступления срока исполнения опционов.

В 2015 году Совет Директоров Компании одобрил модификацию условий программ 2012 и 2013 годов, в результате чего изменились базовые цены и цены исполнения по вознаграждениям, не исполненным на 31 декабря 2014 и 2015 года, до 555 и 744 руб. за акцию соответственно, а также перенесен срок расчетов на апрель – май 2015 и апрель – май 2016 годов.

Соответствующие вознаграждения по Программам 2012 и 2013 классифицируются как обязательства. Справедливая стоимость опционов была оценена с использованием модели Монте-Карло. Справедливая стоимость каждого гранта оценивается на конец каждого отчетного периода. Ожидаемая волатильность рассчитана исходя из средней исторической волатильности Группы за период, равный ожидаемому сроку действия опциона. Дивидендная доходность, использованная в модели, определена на основании ожидаемых выплат дивидендов. Безрисковая процентная ставка определена исходя из кривой доходности Центрального Банка России со сроком погашения, равным ожидаемому сроку действия опционов. Ожидаемый срок действия опционов равен сроку исполнения, так как расчеты по опционам производятся денежными средствами в конце периода исполнения.

  Программа 2012 Программа 2013
  2015 2014 2015 2014
Расходы/(сторно расходов) на вознаграждения работникам, признанные в течение года, закончившегося 31 декабря, в том числе связанные социальные отчисления 569 (186) 98 5
Справедливая стоимость неисполненных опционов на 31 декабря, рублей/опцион — — 102 8
Балансовая стоимость обязательства на 31 декабря, включая связанные социальные отчисления — — 102 5

Программа долгосрочной мотивации Генерального директора

В рамках программы долгосрочной мотивации, одобренной Советом директоров Компании в ноябре 2012 года, г-н Иван Таврин, Генеральный директор Компании, приобрел 2,5% от общего количества выпущенных акций Группы по 20 долл. США за акцию в 2012 и 2013 годах. Неисполненные опционы в количестве 15 500 000, что составляет 2,5% от общего количества выпущенных акций, могли быть исполнены в мае 2014, мае 2015 года или впоследствии до мая 2017 года.

В марте 2014 года Совет директоров Компании принял единогласное решение о внесении изменений в условия программы долгосрочной мотивации Генерального директора и ускорении срока предоставления права на исполнение оставшихся двух опционов на приобретение 2,5% акций Компании, в результате чего все неисполненные на текущий момент опционы могут быть исполнены в любое время после 1 мая 2014 года. Изменение привело к дополнительным расходам на вознаграждение сотрудников в сумме 380 за год, закончившийся 31 декабря 2014 года, в связи с ускорением срока предоставления права на исполнение последнего опциона, включая дополнительную справедливую стоимость в сумме 111, которая была признана в первой половине 2014 года.

В декабре 2014 года г-н Таврин обменял свою 2,5% долю в Компании и 15 500 000 неисполненных опционов на долю в компании USM Holdings Limited (“USMHL”) (Примечание 5.2).

5.2.   Связанные стороны

В августе 2014 года USM Holdings Limited, непубличная материнская компания Группы USM, объявила о реструктуризации среди акционеров, которая привела к тому, что голосующая доля участия г-на Алишера Усманова, позволявшая ему осуществлять контроль в отношении USMHL, снизилась до 48%.

В нижеследующих таблицах приведены итоговые суммы операций со связанными сторонами и непогашенные остатки по расчетам с ними на конец соответствующих отчетных периодов:

  За годы по 31 декабря
  2015 2014
Выручка от Группы USM 52 31
Выручка от Группы TeliaSonera 640 838
Выручка от «Евросети» 110 167
  802 1 036
Услуги от Группы USM 979 883
Услуги от Группы TeliaSonera 1 436 1 817
Услуги от «Евросети» 1 228 1 274
Услуги от «Садового Кольца» 320 —
  3 963 3 974
     
 31 декабря
  2015 2014
К получению от Группы USM 477 13
К получению от Группы TeliaSonera 305 388
К получению от «Евросети» 403 379
К получению от «Садового Кольца» 4 643 —
  5 828 780
В пользу Группы USM 809 7 476
В пользу Группы TeliaSonera 414 638
В пользу «Евросети» 12 3
В пользу «Садового Кольца» 63 —
  1 298 8 117

Условия сделок со связанными сторонами

Остатки по расчетам на 31 декабря 2015 и 2014 годов являются необеспеченными. Группа не получила и не предоставила каких-либо гарантий в отношении кредиторской или дебиторской задолженности связанных сторон. По состоянию на 31 декабря 2015 и 2014 годов Группа не отражала обесценение дебиторской задолженности связанных сторон. Эта оценка проводится ежегодно путем изучения финансового положения связанной стороны и рынка, на котором связанная сторона осуществляет деятельность.

Группа USM

Непогашенные остатки взаиморасчетов и обороты с Группой USM относятся к операциям с компанией Garsdale, материнской компанией Группы, USMHL, косвенным владельцем компании Garsdale, и их консолидируемыми дочерними предприятиями.

Группа заключила соглашение с компанией Телекоминвест, которая входит в Группу USM, на предоставление юридических и кадровых услуг, действовавшее в 2014 и 2015 годах. Кроме того, Группа приобретала биллинговые системы и соответствующие услуги технической поддержки у компании Петерсервис, которая также входит в Группу USM, на суммы 5 343 и 1 979 в течение 2015 и 2014 годов соответственно.

Задолженность в пользу Группы USM 31 декабря 2014 года главным образом состояла из отложенного платежа за приобретение Скартела (Примечание 3.4).

Группа входит в некоммерческое партнерство «Развитие, инновации, технологии» («Партнерство»), которое было создано компаниями, входящими в Группу USM. Партнерство обязалось нести расходы на образование, науку и прочие социальные нужды, а также поддержание определенной социальной инфраструктуры в Центре инноваций Сколково. Данная социальная инфраструктура не принадлежит МегаФону и не отражена в прилагаемом консолидированном отчете о финансовом положении. Группа начислила взнос в Партнерство в размере 1 826 в 2015 году (в 2014 году: 1 089) в составе прочих неоперационных расходов в консолидированном отчете о совокупном доходе.

Группа TeliaSonera

Непогашенные остатки расчетов и обороты с Группой TeliaSonera относятся к операциям с различными компаниями Группы TeliaSonera. Выручка и себестоимость услуг главным образом связаны с роуминговыми договорами между Группой и компаниями Группы TeliaSonera, расположенными за пределами России, и договором по межсетевому взаимодействию сетей фиксированной связи с компанией TeliaSonera International Carrier Russia.

Евросеть

Евросеть является совместным предприятием Группы с компанией ВымпелКом (Примечание 3.3). Группа заключила дилерское соглашение с Евросетью, которое квалифицируется как сделка со связанной стороной.

«Садовое Кольцо

Садовое Кольцо является совместным предприятием Группы со Сбербанком (Примечание 3.3). Группа заключила договор аренды с Садовым Кольцом, который квалифицируется как сделка со связанной стороной. У Группы также имеются займы, выданные Садовому Кольцу, которые были приобретены вместе с долей в Glanbury. Остаток задолженности к получению от Садового Кольца на 31 декабря 2015 года состоит из займов выданных и авансового платежа за аренду.

Вознаграждения ключевым руководителям

Члены Совета директоров и Правления Компании являются ключевыми руководителями. Суммы, признанные в качестве расходов по вознаграждениям ключевым руководителям Компании за годы по 31 декабря, составляют:

  2015 2014
Краткосрочные вознаграждения сотрудникам  520   603
Выплаты, основанные на акциях (Примечание 5.1) 246  593  
Программа долгосрочной мотивации 179 12
Итого  945 1 208

5.3.   Объединения бизнеса

Учетная политика

Группа учитывает объединения бизнеса по методу приобретения и признает приобретенные активы, принятые обязательства и неконтролирующие доли участия в приобретенном предприятии на дату приобретения по их справедливой стоимости на эту дату.

Идентификация приобретенных активов и принятых обязательств, а также определение их справедливой стоимости, стоимости условного вознаграждения и результирующего гудвила требует использования оценочных суждений и часто основывается на существенных допущениях и предположениях, включая предположения в отношении будущих денежных потоков, ставок дисконтирования, сроков полезного использования лицензий и прочих активов, а также рыночных мультипликаторов.

Результаты деятельности приобретенных предприятий, отраженных в отчетности по методу приобретения, были включены в показатели деятельности Группы с соответствующей даты приобретения.

Любое условное вознаграждение, подлежащее передаче Группой, учитывается по справедливой стоимости на дату приобретения. Последующие изменения справедливой стоимости условного вознаграждения классифицируются как изменения активов или обязательств, являющихся финансовыми инструментами в соответствии с МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка», и признаются в соответствии с МСФО (IAS) 39 в отчете о совокупном доходе. Если условное вознаграждение не входит в рамки МСФО (IAS) 39, оно оценивается по соответствующим МСФО. Условное вознаграждение, классифицируемое как капитал, не подлежит последующей переоценке; и последующие выплаты учитываются в составе капитала.

Затраты, связанные с приобретением бизнеса, включаются в состав общих и административных расходов в тот момент, когда они были понесены.

Приобретения 2015 года

«Гарс»

18 сентября 2015 года Группа приобрела 100% акций компании GARS Holding Limited (Гарс), предоставляющей полный спектр телекоммуникационных услуг фиксированной связи для арендаторов бизнес-центров в Москве и Санкт-Петербурге, за возмещение в сумме 2 213 на дату приобретения, состоящее из денежного вознаграждения в сумме 1 542 и отложенного возмещения в сумме 671.

Основной целью этого приобретения является расширение присутствия Компании на рынке фиксированной связи в Москве и Санкт-Петербурге.

Условные платежи зависят от выполнения определенных условий. Справедливая стоимость условного возмещения приблизительно равна максимально возможной сумме в 5 млн долл. США (314 по курсу на 18 сентября 2015 года), подлежащей выплате в течение восьми месяцев с даты приобретения. Отложенное возмещение в сумме около 5 млн долл. США (357 по курсу на 18 сентября 2015 года) подлежит оплате не позднее, чем через 2 года с даты приобретения.

Покупка «Гарс» была отражена по методу приобретения. На дату утверждения к выпуску настоящей консолидированной финансовой отчетности оценка некоторых активов и обязательств, признанных в связи с приобретением «Гарс», не была завершена, в связи с чем приведенная ниже предварительная оценка некоторых нематериальных активов, основных средств, отложенных налогов и гудвила может измениться.

В таблице ниже приведено предварительное распределение суммы возмещения на стоимость приобретенных чистых активов Гарс в соответствии с их оценочной справедливой стоимостью на дату приобретения:

Активы  
Основные средства 328
Нематериальные активы 458
Отложенные налоговые активы 24
Прочие оборотные активы 179
Денежные средства и их эквиваленты 75
  1 064
Обязательства  
Кредиты и займы 158
Отложенные налоговые обязательства 80
Долгосрочные нефинансовые обязательства 17
Краткосрочные обязательства 194
  449
Итого идентифицируемые чистые активы по справедливой стоимости 615
Гудвил, возникший при приобретении 1 598
Стоимость переданного возмещения 2 213

Гудвил, признанный в отчетности в результате приобретения, относится прежде всего к ожидаемым синергиям от приобретения, а также стоимости человеческого капитала Гарс.

Выручка и прибыль до налогообложения «Гарс» с даты приобретения составили 392 и 38, соответственно. Если бы объединение произошло в начале года, выручка Группы за год по 31 декабря 2015 года составила бы 314 281, а прибыль до налогообложения – 51 942.

Расходы, связанные с приобретением Гарс, в размере 7 за год по 31 декабря 2015 года, Группа признала в составе общих и административных расходов в прилагаемом консолидированном отчете о совокупном доходе.

«Стартел»

В декабре 2015 года Группа приобрела 100% акций ЗАО «Стартел», предоставляющей полный спектр телекоммуникационных услуг фиксированной связи для бизнес-клиентов в Москве и Твери, за денежное вознаграждение в размере 48, из которых 21 будет выплачен в течение одного года. Гудвил, признанный в отчетности в результате приобретения, составил 43.

Приобретения 2014 года

В 2014 году Группа приобрела 100% доли участия в ряде альтернативных провайдеров услуг фиксированной связи и широкополосного Интернета в некоторых регионах Российской Федерации за итоговое вознаграждение в сумме 381, из которых 150 составило условное вознаграждение, подлежавшее погашению в течение года с даты приобретения. Условное вознаграждение было скорректировано на 26, и его оставшаяся часть в сумме 124 была полностью выплачена Группой в 2015 году. Гудвил по этим приобретениям составил 374.

5.4.   Управление финансовыми рисками

Основными финансовыми обязательствами Группы, помимо производных инструментов, являются займы и кредиты, а также торговая и прочая кредиторская задолженность. Основной целью этих финансовых обязательств является финансирование операционной деятельности Группы. У Группы имеется торговая и прочая дебиторская задолженность, а также денежные средства и краткосрочные депозиты, которые связаны непосредственно с ее операциями. Группа также заключает сделки с производными инструментами.

Группа подвержена рыночному риску, кредитному риску и риску ликвидности. Руководство Группы отвечает за управление этими рисками. Комитет по финансам и стратегии при Совете директоров Компании оказывает поддержку руководству Группы, консультируя по финансовым рискам и соответствующей системе управления финансовыми рисками в Группе. Комитет по финансам и стратегии обеспечивает уверенность руководства Группы в том, что связанная с финансовыми рисками деятельность Группы регулируется соответствующими политиками и процедурами, а

также в том, что финансовые риски выявляются, оцениваются и управляются в соответствии с политиками Группы. Вся деятельность с производными инструментами в целях управления рисками выполняется группами специалистов под соответствующим руководством, у которых имеются необходимые навыки и опыт. Политикой Группы предусмотрено, что торговля производными инструментами в спекулятивных целях не должна производиться.

Совет директоров Компании рассматривает и согласует политики по управлению каждым из рисков, которые обобщены далее.

Рыночный риск

Рыночный риск – это риск колебания справедливой стоимости будущих денежных потоков финансового инструмента в связи с изменениями цен на рынке. Риски рыночных цен, наиболее влияющие на Группу, состоят из двух типов риска: риск изменения процентных ставок и валютный риск. Финансовые инструменты, на которые влияют рыночные риски, включают кредиты и займы, депозиты и производные финансовые инструменты.

Анализы чувствительности в следующих разделах относятся к позиции по состоянию на 31 декабря 2015 и 2014 годов. Анализы чувствительности были подготовлены исходя из того, что сумма чистого долга, соотношение фиксированных и плавающих процентных ставок по задолженности и производным инструментам, а также пропорции финансовых инструментов в иностранных валютах являются постоянными, принимая во внимание сделки хеджирования по состоянию на 31 декабря 2015 и 2014 годов.

Риск изменения процентных ставок

Риск изменения процентных ставок – это риск того, что справедливая стоимость или будущие денежные потоки финансового инструмента будут колебаться из-за изменений процентных ставок на рынке. Подверженность Группы риску изменения процентных ставок на рынке в основном относится к долгосрочным долговым обязательствам Группы с плавающей процентной ставкой.

Группа управляет своим риском изменения процентных ставок путем сбалансированного портфеля кредитов и займов с фиксированной и переменной ставкой. Для целей управления риском Группа заключает процентные свопы, по которым Группа договаривается производить через определенные интервалы времени взаиморасчеты на разницы между суммами фиксированных и переменных процентов, рассчитываемых на согласованную условную основную сумму долга. Эти свопы предназначены для хеджирования соответствующих долговых обязательств.

На 31 декабря 2015 года, принимая во внимание эффект процентных свопов, приблизительно 78% займов Группы имеют фиксированную процентную ставку (31 декабря 2014 года: 86%).

Чувствительность к процентным ставкам

В следующей таблице показана чувствительность к обоснованно возможным изменениям в процентных ставках по займам и кредитам после учета влияния хеджирования. При условии постоянства остальных переменных, прибыль Группы до налогообложения подвержена влиянию из-за займов с плавающими ставками следующим образом:

  Увеличение/ снижение в базисных пунктах Эффект на прибыль до налогообложения
Год по 31 декабря 2015    
Доллар США +95 (418)
Доллар США -95 418
Год по 31 декабря 2014    
Доллар США +2 (7)
Доллар США -2 7

Анализ подготовлен исходя из допущения, что непогашенная на отчетную дату сумма обязательства с переменной ставкой процента оставалась непогашенной в течение всего года.

Валютный риск

Валютный риск – это риск того, что справедливая стоимость или будущие денежные потоки финансового инструмента будут подвержены колебаниям из-за изменений курса иностранной валюты. Подверженность Группы рискам изменения курсов иностранной валюты относится в основном к финансовой деятельности Группы (когда оригинальная валюта денежных депозитов, а также кредитов и займов отличается от функциональной валюты Группы).

Значительная доля обязательств Группы выражена в долларах США и евро. Если рубль продолжит существенное обесценение относительно доллара США или евро, это может негативно отразиться на результатах Группы.

В рамках российского законодательства Группа держит часть своих денежных средств и денежных эквивалентов на валютных счетах в долларах США и евро, по которым начисляются проценты, с целью управления риском обесценения рубля и соответствия своим обязательствам в иностранной валюте.

С целью минимизации валютного риска, вызванного колебаниями курсов иностранных валют, Группа переводит большую часть своих затрат, связанных с иностранной валютой, в затраты в рублях, чтобы сбалансировать активы и пассивы, а также выручку и затраты, выраженные в рублях. Для управления валютным риском Группа также нацелена на увеличение доли рублевых кредитов посредством рефинансирования и хеджирования.

До 2015 года Группа заключила три соглашения о долгосрочных валютных свопах. Эти производные финансовые инструменты использовались для снижения влияния изменений курсов иностранной валюты на долгосрочные займы Группы, выраженные в иностранной валюте (Примечание 3.4).

Всего доля рублевых займов (учитывая эффект валютных свопов) составила 63% по состоянию на 31 декабря 2015 года (65% по состоянию на 31 декабря 2014 года).

В соответствии со своей политикой Группа не заключает сделки спекулятивного характера по управлению денежными средствами.

Чувствительность к иностранным валютам

В следующей таблице показана чувствительность прибыли Группы до налогообложения к обоснованно возможным изменениям курсов обмена доллара США, гонконгского доллара и евро при постоянстве остальных переменных (в связи с изменениями справедливой стоимости и будущих денежных потоков, связанных с монетарными активами и обязательствами, включая валютные производные инструменты, не учитываемые как инструменты хеджирования) после применения правил учета операций хеджирования. Подверженность Группы колебаниям других иностранных валют является несущественной.

  Изменение курсов валют Эффект на прибыль до налогообложения
Год по 31 декабря 2015    
Доллар США +50% (24 807)
Доллар США -50% 24 807
Евро +50% (2 063)
Евро -50% 2 063
Год по 31 декабря 2014    
Доллар США +30% (18 372)
Доллар США -30% 18 372
Евро +30% (1 307)
Евро -30% 1 307
Гонконгский доллар +30% 9 644
Гонконгский доллар -30% (9 644)

Изменения в эффекте до налогообложения являются результатом изменения справедливой стоимости производных финансовых инструментов, не учитываемых как инструменты хеджирования, а также денежных активов и обязательств в валютах, отличных от функциональной валюты Компании. Несмотря на то, что производные инструменты не были учтены как инструменты хеджирования, они представляют собой коммерческое хеджирование и будут компенсировать соответствующие сделки по мере возникновения.

Кредитный риск

Кредитный риск – это риск того, что контрагент не исполнит свои обязательства по финансовому инструменту или клиентскому договору, что приведет к финансовому убытку. Группа подвержена кредитному риску в связи со своей операционной деятельностью (в основном, по торговой дебиторской задолженности) и с финансовой деятельностью, включая депозиты в банках и финансовых институтах, а также прочие финансовые инструменты.

Группа размещает имеющиеся денежные средства в различных банках в Российской Федерации. Страхование вкладов в Российской Федерации либо отсутствует, либо предлагается на минимальныесуммы банковских депозитов. С целью управления концентрацией кредитного риска Группа распределяет имеющиеся денежные средства между российскими филиалами международных банков и ограниченным числом российских банков. Большинство этих российских банков либо принадлежат, либо контролируются российским государством.

Группа предоставляет кредит определенным контрагентам, в основном, операторам международной и междугородней связи по услугам роуминга, некоторым дилерам и покупателям, обслуживаемым по договорам с кредитными тарифными планами. Группа минимизирует риск путем распределения кредитного риска между различными контрагентами, а также благодаря постоянному мониторингу кредитного состояния контрагентов на основании их кредитной истории и анализа кредитного рейтинга. Прочие предупредительные меры по минимизации кредитного риска включают авансовые платежи, банковские гарантии и прочие виды обеспечения.

Максимальной величиной кредитного риска на отчетную дату является балансовая стоимость каждого класса финансовых активов, отраженных в Примечании 3.4. Группа оценивает концентрацию риска по торговой дебиторской задолженности как низкую, поскольку ее клиенты находятся в нескольких юрисдикциях и отраслях и ведут свою деятельность на рынках, которые в значительной степени являются независимыми. Концентрация кредитного риска по торговой дебиторской задолженности является ограниченной с учетом того, что клиентская база Группы является большой и невзаимосвязанной. В связи с этим руководство считает, что нет необходимости создавать резерв по кредитному риску сверх обычного резерва под обесценение торговой и прочей дебиторской задолженности.

Риск ликвидности

Группа следит за риском, связанным с нехваткой средств, используя инструмент регулярного планирования ликвидности. Целью Группы является поддержание баланса между непрерывностью финансирования и гибкостью благодаря использованию банковских кредитов. По состоянию на 31 декабря 2015 года около 21% кредитов и займов Группы имели срок погашения менее года (2014: 24%), исходя из балансовой стоимости займов, отраженной в консолидированной финансовой отчетности. Группа оценила как низкий риск по рефинансированию своей задолженности.

По состоянию на 31 декабря 2015 и 2014 годов Группа имеет чистый дефицит оборотного капитала. Группа считает, что сможет продолжить генерировать значительные потоки денежных средств от операционной деятельности, а также имеет доступ к неиспользованным кредитным линиям, которые могут быть использованы для выполнения Группой своих обязательств. Кроме того, Группа может отложить осуществление капитальных затрат для лучшего соответствия требованиям краткосрочной ликвидности. Соответственно, руководство считает, что потоки денежных средств от операционной и финансовой деятельности будут достаточными для выполнения Группой своих обязательств по мере наступления срока их исполнения.

Таблица ниже представляет обобщенные сроки погашения финансовых обязательств Группы на основании договорных недисконтированных платежей:

  Менее 1 года 1-3 года 4-5 лет Более 5 лет Итого
  31 декабря 2015 года          
Кредиты и займы  60 574  145 903  47 429  4 248  258 154
Торговая и прочая кредиторская задолженность  45 961 — — —  45 961
Отложенное вознаграждение  2 865  399 — —  3 264
Обязательства по финансовой аренде  387  925  925  5 986  8 223
Долгосрочная кредиторская задолженность —  986  107 —  1 093
Обязательства по производным финансовым инструментам  63 — — —  63
Итого на 31 декабря 2015 года  109 850  148 213  48 461  10 234  316 758
  31 декабря 2014 года          
Кредиты и займы  64 445  85 361  78 125  23 036  250 967
Торговая и прочая кредиторская задолженность  36 549   — — —  36 549
Отложенное вознаграждение  7 257   — — —  7 257
Долгосрочная кредиторская задолженность —  1 200    27    54    1 281
Обязательства по производным финансовым инструментам 263 — — —  263
Итого на 31 декабря 2014 года  108 514    86 561  78 152  23 090  296 317

Управление капиталом

Капитал включает акционерный капитал, принадлежащий акционерам Группы. Основной целью управления капиталом Группы является обеспечение поддержания высокого кредитного рейтинга и высоких коэффициентов по капиталу для того, чтобы обеспечить постоянный доступ к рынкам капитала, а также максимизировать акционерную стоимость. Группа управляет структурой своего капитала и регулирует ее в соответствии с изменениями экономических условий.

Соотношение чистого долга к OIBDA является важным показателем оценки структуры капитала с точки зрения необходимости поддержания высокого кредитного рейтинга. Чистый долг представляет собой балансовую сумму кредитов и займов, облагаемых процентом, за вычетом денежных средств и эквивалентов, а также краткосрочных и долгосрочных банковских депозитов. По состоянию на 31 декабря 2015 года соотношение чистого долга к OIBDA составляло 1,37 (2014: 0,98).

Некоторые кредитные договоры содержат ограничительные условия по соотношениям чистого долга к OIBDA. Группа считает, что она выполняет все требования третьих сторон в отношении капитала.

Залоги

У Группы не было залогов по состоянию на 31 декабря 2015 и 2014 годов за исключением определенных активов, приобретенных по договорам финансового лизинга или с условием отсрочки платежа (Примечание 3.1 и 3.4).

100% акций Садового кольца заложены в качестве обеспечения по займам Садового кольца Сбербанку, которые должны быть погашены в 2026 году.

5.5.   Информация о Группе

Консолидированная финансовая отчетность Группы включает следующие существенные дочерние и совместные предприятия ПАО «МегаФон»:

Наименование Форма предприятия Основная деятельность Страна регистрации Доля участия, %
20152014
ОАО «МегаФон Ритейл» Дочернее Розничная торговля Россия 100 100
ООО «Нэт Бай Нэт Холдинг» Дочернее Широкополосный Интернет Россия 100 100
ООО «Скартел» Дочернее Мобильная связь Россия 100 100
ООО «МегаФон Финанс» Дочернее Финансирование Россия 100 100
MegaFon Investments (Cyprus) Limited Дочернее Собственные выкупленные акции Кипр 100 100
ООО «Евросеть-Ритейл» (Прим. 3.3) Совместное Розничная торговля Россия 50 50
ЗАО «Садовое Кольцо» (Прим. 3.3) Совместное Корпоративный офис Россия 49,999 —

Компания участвует в капитале существенных дочерних предприятий через ряд промежуточных холдинговых компаний.

5.6.   Информация по сегментам

Информация по операционным сегментам формируется по принципам внутренней отчетности, предоставляемой руководителю, принимающему операционные решения. Руководителем, который несет ответственность за распределение ресурсов и оценку результатов работы операционных сегментов, является Генеральный директор Компании.

Группа управляет своим бизнесом главным образом на базе восьми географических операционных сегментов в России, которые предоставляют широкий спектр голосовых услуг, услуг передачи данных и прочих услуг связи, включая беспроводные и проводные услуги клиентам, услуги межсетевого взаимодействия, передачу данных и дополнительные услуги. Руководитель, принимающий операционные решения на уровне операционного сегмента, оценивает финансовые результаты операционных сегментов по выручке и показателю OIBDA. Активы и обязательства не распределяются и не анализируются руководством в разбивке по операционным сегментам. Операционные сегменты с похожими экономическими характеристиками, такими как прогнозный OIBDA, были объединены в интегрированный сегмент услуг связи, который является единственным сегментом, подлежащим раскрытию в отчетности. Около 1,6% выручки и прибыли Группы генерируется сегментами, находящимися за пределами России. Ни один из клиентов не приносит 10% или более консолидированной выручки.

Сверка консолидированного показателя OIBDA c консолидированной прибылью до налогообложения за годы по 31 декабря представлена ниже:

  2015 2014
OIBDA  132 357  138 520
Амортизация основных средств  (48 173)  (47 431)
Амортизация нематериальных активов  (7 313)  (7 827)
Убыток от выбытия внеоборотных активов  (913)  (1 437)
Финансовые расходы  (14 779)  (13 792)
Финансовые доходы  2 508  1 155
Доля в убытках ассоциированных и совместных предприятий  (649)  (516)
Прочие внеоперационные расходы  (2 949)  (1 370)
Прибыль/(убыток) по финансовым инструментам, нетто  1 502  (50)
Убыток по курсовым разницам, нетто  (10 041)  (16 884)
Прибыль до налогообложения 51 550 50 368

5.7.   Договорные и условные обязательства

Условия ведения деятельности в России

В России продолжаются экономические реформы и развитие правовой, налоговой и административной инфраструктуры, которая отвечала бы требованиям рыночной экономики. Стабильность российской экономики будет во многом зависеть от хода этих реформ, а также от эффективности предпринимаемых Правительством мер в сфере экономики, финансовой и денежно-кредитной политики.

В течение 2014 и 2015 годов негативное влияние на российскую экономику оказали значительное снижение цен на сырую нефть и существенная девальвация российского рубля, а также санкции, введенные против России некоторыми странами. Процентные ставки по рублевым кредитам значительно колебались. Ключевая ставка Центрального Банка России была установлена на уровне 11,0% по состоянию на 31 декабря 2015 года.

Это привело к снижению доступности капитала, увеличению стоимости капитала, повышению инфляции и неопределенности относительно дальнейшего экономического роста, что может в будущем негативно повлиять на финансовое положение, результаты операций и экономические перспективы Группы. Руководство Группы считает, что оно предпринимает надлежащие меры по поддержанию экономической устойчивости Группы в текущих условиях.

Инвестиционные обязательства по лицензиям 4G/LTE

В июле 2012 года Федеральная служба по надзору в области связи, информационных технологий и массовых коммуникаций предоставила «МегаФону» лицензию и выделила частоты для оказания в России услуг по стандарту 4G/LTE.

По условиям этой лицензии Компания обязана к 2019 году оказывать услуги 4G/LTE в каждом населенном пункте в России с населением более 50 000 жителей. Компания также обязана осуществлять капиталовложения в объеме не менее 15 000 в год для развертывания услуг 4G/LTE вплоть до полной готовности сети, произвести за свой счет расчистку частот, выделенных военным, а также компенсировать другим операторам расходы по смене частот на общую сумму 401. По состоянию на дату утверждения настоящей консолидированной финансовой отчетности Компания выполняет условия инвестиционных обязательств по лицензиям 4G/LTE.

Соглашения о покупке оборудования

 

В 2014 года Группа заключила два договора с двумя поставщиками сроком на 7 лет на приобретение оборудования и программного обеспечения для строительства сети 2G/3G/4G и ее модернизации. В соответствии с различными вариантами расторжения, предусмотренными договорами использования программного обеспечения, в момент расторжения договора Группа обязана оплатить как минимум стоимость подписки на три года плюс 50-60% стоимости подписки с четвертого по седьмой годы на программное обеспечение для каждой используемой базовой станции c учетом уже уплаченных расходов. Соответствующая сумма обязательства по договору на 31 декабря 2015 года составляет 14 406 (2014: 9 206).

Расходы на социальную инфраструктуру

Время от времени Группа может принимать решения о поддержке определенных объектов социальной инфраструктуры, которые не принадлежат Группе и не отражены в консолидированной финансовой отчетности, а также нести затраты на образование, науку и прочие социальные расходы. Эта деятельность может проводиться при сотрудничестве с неправительственными благотворительными организациями. Данные расходы представлены в составе прочих внеоперационных расходов в консолидированном отчете о совокупном доходе.

Налогообложение

Российское налоговое, валютное и таможенное законодательство, включая законодательство о трансфертном ценообразовании, в настоящее время подвержено неоднозначному толкованию и частым изменениям. Интерпретация руководством законодательства, применимого к операциям и деятельности Группы, может быть оспорена соответствующими региональными и федеральными органами власти. Последние события в Российской Федерации позволяют сделать вывод о том, что налоговые органы занимают все более наступательную позицию в интерпретации и применении законодательства; в результате этого возникает вероятность того, что операции и деятельность, ранее не вызывавшие претензий, могут теперь быть оспорены. Соответственно, возможно начисление дополнительных налогов, штрафов и пеней в существенном размере. Налоговые периоды остаются открытыми для проверки соответствующими органами на предмет уплаты налогов в течение трех календарных лет, предшествующих текущему году. В отдельных случаях проверки могут охватывать более длительный период.

В 2014 году был подписан закон «О контролируемых иностранных компаниях», направленный на налоговое стимулирование деофшоризации российской экономики. В соответствии с указанным законом, с 1 января 2015 года вступили в силу новые правила, в рамках которых нераспределенная прибыль иностранных компаний, подконтрольных российским налоговым резидентам (физическим и юридическим лицам), может подлежать налогообложению в России. Ответственность по уплате соответствующего налога, а также по подаче необходимых уведомлений о контролируемых иностранных компаниях, лежит на российском налоговом резиденте – контролирующем лице иностранной компании. Налоговые органы могут начислить дополнительные налоговые обязательства налогоплательщиков, не включивших нераспределенную прибыль иностранных контролируемых компаний в налогооблагаемую базу, где это необходимо.

Руководство Группы считает, что его толкование законодательства является верным и соответствующим существующей отраслевой практике и что позиции Группы в налоговой, валютной и таможенной областях будут поддержаны. Однако соответствующие органы могут использовать иное толкование.

По состоянию на 31 декабря 2015 года руководство в своей консолидированной финансовой отчетности оценило возможный эффект от дополнительных операционных налогов без учета штрафов и пеней, если таковые имеются, в сумме приблизительно до 966, в случае, если государственные органы смогут доказать в суде правомерность иного толкования.

Обязательства по финансовой аренде

Группа заключила соглашения о финансовой аренде различных объектов телекоммуникационной инфраструктуры. Обязательства Группы по договорам финансовой аренды обеспечены правом собственности арендодателя на соответствующие активы. Будущие минимальные арендные платежи по договорам финансовой аренды, а также приведенная стоимость чистых минимальных арендных платежей, на 31 декабря 2015 года представлены ниже:

  Минимальные арендные платежи Приведенная стоимость платежей
Не более года  387  387
Более года, но не более пяти лет 1 590 1 109
Более пяти лет 6 245 2 008
Итого минимальные арендные платежи  8 222  3 504
Минус суммы финансовых затрат  (4 718) —
Приведенная стоимость минимальных арендных платежей  3 504  3 504

Обязательства по операционной аренде

Аренда классифицируется как операционная, если арендодатель сохраняет значительную часть рисков и выгод от владения активом. Платежи по операционной аренде (за вычетом льгот от арендодателя) относятся на прибыли и убытки линейным методом в течение срока аренды.

Группа обычно заключает договоры операционной аренды на срок, не превышающий один год. Соответственно, обязательства по операционной аренде Группы на 31 декабря 2015 и 2014 годов близки к годовой сумме арендной платы (Примечание 2.3).

Судебные разбирательства

 

Группа не участвует в каких-либо существенных судебных разбирательствах, хотя в ходе обычной деятельности некоторые из дочерних предприятий Группы могут оказаться стороной в различных судебных и налоговых разбирательствах или им могут быть предъявлены претензии, некоторые из которых могут быть связаны с развивающимися рынками и меняющейся налоговой и правовой средой, в которой такие предприятия осуществляют свою деятельность. По мнению руководства, обязательства Группы и ее дочерних предприятий, если таковые возникнут, по всем делам, находящимся на рассмотрении суда, прочим судебным разбирательствам или иным случаям не окажут существенного влияния на финансовое состояние, результаты деятельности или ликвидность Группы.

5.8.   События после отчетной даты

8 февраля 2016 года Группа предоставила компании Strafor Commercial Ltd кредит в размере 43,8 млн долларов США (3 192 по обменному курсу по состоянию на 31 декабря 2015 года). Кредит подлежит погашению 28 февраля 2018 года вместе с процентами по ставке 7% годовых.

17 февраля 2016 года Компания выиграла частоты диапазона 2 570-2 595 МГц в 40 регионах Российской Федерации на аукционе по распределению частот, проведенном Роскомнадзором. По условиям этой лицензии Компания обязана компенсировать другим операторам расходы по смене частот на общую сумму 378. Итоговая совокупная стоимость частот, включая компенсации другим операторам, составила 2 199.

Инструменты